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心得

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avatar 在線會員 Home7yXh7 發表於 2011-9-23 01:16 | 顯示全部樓層 |閱讀模式
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   一.重点信息评论
    今晚重点关注:
    1.中国央行周三发布公告称本周四将暂停央票发行
    中国央行周三发布公告称,财经频道,本周四将暂停央票发行。上一次央行宣布停发央票是在2011年1月24日。周二,央行已地量发行10亿元1年期央票,因此,如果明日不进行其操作,本周公开市场将净投放820亿元。(资金面紧张是央行暂停发行央票的主要原因,今日7天回购利率收盘飙升至8.81%,为2007年10月以来的收盘价峰值。此次暂停发行对于缓解市场资金压力有利。但也意味着加息预期依旧较强。本周末需关注加息是否兑现。)
    2. 第二批海上风电特许权项目招标下半年启动
    记者从22日国家能源局在江苏省南通市召开了海上风电工作座谈会上了解到,国家能源局将于今年下半年启动第二批海上风电特许权项目的招标准备工作,预计明年上半年完成招标,总建设规模将在150-200万千瓦之间。在正在制定的“十二五”能源规划和可再生能源规划中,我国海上风电的发展目标是:2015年建成500万千瓦,形成海上风电的成套技术并建立完整产业链;2015年后,我国海上风电将进入规模化发展阶段,达到国际先进技术水平,财经大学,到2020年建成海上风电3000万千瓦.(以上消息对于风电股构成长期利好.板块超跌后下半年有望迎来反弹机会.)
    二.个股研报精读(本栏为精选研究机构个股报告.全部为转摘.不构成买入建议)
    双鹭药业:转让普仁鸿股权 一石三鸟之举
    双鹭药业发布公告,公司与普仁鸿四名股东拟向北京医药集团股份有限公司合计转让普仁鸿公司55.65%股权,其中公司将以24,955万元的价格转让普仁鸿25%股权给北医股份。本次股权转让完成后北医股份成为普仁鸿第一大股东,共持有55.65%股权,公司成为普仁鸿第二大股东,持有20%股权。本次交易尚需提交公司临时股东大会批准。我们认为此次股权转让对公司有多重利好,可谓"一石三鸟"之举。一重利好股权转让出价优厚,将大幅增加公司2011年投资收益:本次股权交易总价为24,955万元,扣除长期股权投资成本5,650万元,公司将获得19,305万元投资收益;同时根据普仁鸿2011年6月份股东大会决议,2010年12月31日的未分配利润12,615.26万元由本次转让前老股东分享,公司获得对应投资收益3,480.75万元,二项合并将产生投资收益22,785.75万元,约占公司2010年全年净利润的83%,对公司2011年业绩将有显著增厚作用。值得一提的是,qq飞车攻略,根据普仁鸿审计报告,其2010年净利润为4,248万元,此次股权交易价格对应PE为23.5倍,考虑到近期相关医药商业企业IPO的发行价格,此次对非上市公司股权的出价可谓相当优厚,也显示了华润系在医药商业领域迅速扩张,追赶国药和上药集团的决心。二重利好此次股权转让将拉开公司与华润系合作的帷幕:公司此次股权转让的意义不仅在于获取投资收益,更是以普仁鸿为纽带来开了公司与华润系深度合作的大幕。股权的转让无论对于双鹭还是华润都有着重大的意义,作为北京地区医药商业的区域龙头,普仁鸿2010年销售收入超过14亿元,覆盖北京市所有二级以上医院,对终端(医院)市场有良好控制力,和罗氏、赛诺菲、丽珠集团等国内外大型药企有着稳定合作关系,华润此次以北医为平台的收购无疑将进一步巩固其在北京市场的既有地位,并将带动北医原有的北方各省医药商业网络的整合。而双鹭药业则可以在医药流通领域加强与北医股份甚至整个华润系的合作,使公司与北医股份、普仁鸿两家企业形成战略合作关系,有利地促进公司在北京市场及京外市场的发展,将为公司培养下一个(以致下一批)贝科能式的产品提供有力支持。三重利好转让协议划定普仁鸿业绩底线,剩余股权未来"进可攻,退可守":此次转让协议规定普仁鸿公司在2011-2013年的净利润年均复合增长率须不低于18%,否则相关股东将以个人资金或股权收益向普仁鸿公司抵补差额。这事实上为普仁鸿公司勾画出了未来3年的业绩增长底线,公司持有的剩余20%股权未来的投资收益仍将保持较快增长。同时如果未来公司因资金需求需要继续出让普仁鸿股权时,北医股份还同意以不低于23.5倍PE的价格予以现金收购,这就确保了公司剩余的普仁鸿股权未来处于"进可攻,退可守"的有利位置,不仅确保了未来3年内较好的投资收益,还为公司保留了一笔随时可以动用的现金储备。
  三.强弱风向评析
    热点风向标:
    1. 水泥.作为保障房概念。短线再度活跃。对应估值合理,但前期涨幅太大。建议持股不追
    2. 参股稀土类.西藏发展.鼎立股份再度涨停.带动板块活跃.后期还有个股机会.但总体涨幅不小,暂时观望
    3. 除权股.濮耐股份再度涨停.带动近期除权股活跃.多家个股涨幅居前.后市大市如果回暖,成长性佳的个股将填权.可继续持股.波段操作
    4. 超跌股反弹.今天涨幅居前的大部分属于近期超跌品种.其中中小板多个小盘股涨幅居前.短线看反弹.反弹后将分化.区别对待.
    弱势板块:
    1.新股.今天新上市个股跌幅居前.由于部分个股估值不低,短线还有调整压力.建议回避
    2.强势股补跌.今天部分前期强势股继续回落.个股跌幅居前.短线还有风险.建议回避
    
    四.板块操作建议
    1.仓位:根据自身操作水平和抗风险能力把握仓位.激进者适当滚动.稳健者控仓操作.
    2.持仓: 中报预增小盘高成长. 生物医药 科技类的物联网.软件. 稀有小金属和煤炭.
    3.操作方式:把握热点.波段操作
    4.热点操作
    (业绩类):
    医药:震荡上涨.个股分化.作为较好防御品种.未来业绩提升预期明确.重点持股生物医药.波段操作为主
    中报预增股:震荡上涨,个股分化.中报预增股后市依旧具有较好获利机会.建议继续布局中报预增和预期具有送股预期的成长股.本月下旬前完成布局.等待中报来临后收获.
    (新兴产业类):
    节能环保:长期看好环保.节能设备.城市矿山.固废处理
    新一代信息技术:波段操作物联网.云计算.持股无线互联.光通信.
    生物:波段操作海洋生物.生物技术.生命科学. 生物医药
    高端装备制造:持股航天军工.高铁.卫星导航.石油设备
    新材料:持股新材料. 持股LED. 稀土
    新能源汽车:持股动力电池.
    新能源:持股煤化工.光伏太阳能.智能电网.核电
    (二线蓝筹)
    煤炭:冲高回落.维持震荡.稀有的焦煤品种后市具有较好机会.板块估值合理.中线波段为主.
    稀有金属:震荡上涨.个股分化.中线可继续持有稀土.坦.锑.铟.锗等小稀有金属.波段操作思路不变.不建议阶段性涨幅大时追高.继续关注美元走势和外围期货走势表现来调整操作策略.中线波段为主
    风险警示:
    近期强势股 参股矿业股. 生猪养殖类.
  五.晚间综合分析
    今日早盘承接昨日上涨惯性小幅高开.中小板开于6076.早盘维持窄幅震荡,下午盘探底回升,最终小幅收红.大盘全天维持窄幅震荡.呈现上下两难.主要在于成交量的尴尬.今天沪市成交仅650亿.成交萎缩表明持续做空动能不足.使得部分场内资金选择回补.但也正因为成交不能放大.表明市场反弹仅仅是场内资金运作所致.目前并没有新增资金入市.主流资金也没有拉升欲望.量能难以为继.使得反弹中面临压力.向上拓展空间也就有限.近期多次提示,大市要走出大的反弹需要加息兑现,儿童游戏大全,或者政策利好配合.昨日的上涨到今天的整理.市场反抽力度不强.目前暂时还是当技术意义上的超卖后的反抽.因而没兑现加息前,市场还是缺乏大幅反弹条件.近几天的最大关注点依旧是成交.不继续放量反弹的空间有限.如果未来几天量能不能延续,则还有再度下探可能.如果成交不能放大.则高抛滚动操作也就是必然的选择.而对于布局中报来说,目前点位对应未来的个股机会,风险还是较小.因而维持近期观点不变,大盘处于筑底过程.经过上班年大跌并不断夯实走出底部后.下半年有望走出一波行情.短期建议继续逢调整分批建仓中报预增和预期高送股.本周前完成建仓.
    六.明日走势预测
    成交不足.制约指数空间.周末有加息预期.明后两天冲高震荡难免.预计明天冲高回落.
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